(一)生產(chǎn)情況
1月份冬小麥各產(chǎn)區(qū)平均氣溫均較常年同期偏高，降水量接近常年同期或偏少，日照時(shí)數(shù)各產(chǎn)區(qū)較常年同期偏多。截至1月底，西北地區(qū)、華北、黃淮大部冬小麥處于越冬期;江淮、江漢和西南地區(qū)大部處于分蘗期，西南部分地區(qū)進(jìn)入拔節(jié)孕穗期。預(yù)計(jì)2月冬麥區(qū)大部氣溫正常偏高，利于北方冬小麥安全越冬、返青及南方小麥生長(zhǎng)。黃淮東部、江淮等地降水偏少2-5成，部分麥田可能缺墑;云南中西部溫高雨少，部分地區(qū)土壤缺墑將持續(xù)，不利于冬小麥健壯生長(zhǎng)。
(二)供求平衡分析
據(jù)全國(guó)農(nóng)業(yè)氣象觀測(cè)，當(dāng)前西北地區(qū)、華北、黃淮大部冬小麥處于越冬期;江淮、江漢和西南地區(qū)大部處于分蘗期，西南部分地區(qū)進(jìn)入拔節(jié)孕穗期。全國(guó)冬小麥以一二類(lèi)苗為主。冬小麥播種以來(lái)，各產(chǎn)區(qū)氣溫均較常年同期偏高，今冬全國(guó)冬小麥大部分降水偏少，分布不均。預(yù)計(jì)2022/23年度國(guó)內(nèi)小麥總產(chǎn)量2505億斤，同比增加75億斤。預(yù)計(jì)我國(guó)小麥進(jìn)口量將有所減少，但仍高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)2022/23年度小麥進(jìn)口130億斤，同比減少62億斤。
居民面粉消費(fèi)整體維持穩(wěn)定;受小麥玉米比價(jià)回歸、稻谷去庫(kù)存等影響，2022/23年度飼料企業(yè)使用小麥的數(shù)量同比大幅減少;工業(yè)消費(fèi)持穩(wěn)略減。預(yù)計(jì)2022/23年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量為2318億斤，同比減197億斤。其中口糧消費(fèi)1796億斤，同比增6億斤;飼料小麥用量200億斤，同比減200億斤;工業(yè)用糧206億斤，同比減4億斤。
預(yù)計(jì)2022/23年度國(guó)內(nèi)小麥供需呈整體寬松格局。
小麥供需平衡表(6/5月)單位：億斤
|
年份 |
|
本年供給 |
|
本年需求 |
本年余缺 |
||||||
|
產(chǎn)量 |
進(jìn)口 |
|
國(guó)內(nèi)消費(fèi)量 |
出口 |
|||||||
|
口糧 |
飼料 用糧 |
工業(yè) 用糧 |
其他 |
||||||||
|
2022/23 |
2635 |
2505 |
130 |
2321 |
2318 |
1796 |
200 |
206 |
116 |
3 |
314 |
|
2021/22 |
2622 |
2430 |
192 |
2518 |
2515 |
1790 |
400 |
210 |
115 |
3 |
104 |
|
2020/21 |
2611 |
2400 |
211 |
2598 |
2595 |
1780 |
500 |
200 |
115 |
3 |
13 |
(三)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)綜述
1、1月小麥?zhǔn)袌?chǎng)需求疲軟麥價(jià)整體平穩(wěn)
1月份，國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格整體平穩(wěn)，無(wú)明顯波動(dòng)。1月適逢國(guó)內(nèi)春節(jié)假期，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)逐步停滯，疊加12月中旬至1月中旬新冠感染人數(shù)驟增，終端消費(fèi)異常疲軟，粉企開(kāi)工率很低，小麥采購(gòu)需求較小，抑制了小麥價(jià)格。1月份國(guó)內(nèi)加工企業(yè)小麥?zhǔn)召?gòu)主流價(jià)格集中在1.6-1.63元/斤。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)顯示，截至1月底，全國(guó)主要小麥平均價(jià)格為3234元/噸，環(huán)比漲2元/噸，漲幅0.06%;年比上漲369元/噸，漲幅12.88%。
2、需求低迷制約面粉價(jià)格
元旦前受新冠感染人數(shù)快速增加影響，市場(chǎng)需求十分低迷，主產(chǎn)區(qū)大多數(shù)粉廠創(chuàng)下了春節(jié)旺季開(kāi)機(jī)率最低紀(jì)錄。元旦后距離春節(jié)僅剩半月左右，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)逐步停滯。春節(jié)假期后已至1月底，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)尚未完全恢復(fù)。整個(gè)1月份在市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟的影響下，面粉價(jià)格偏弱運(yùn)行。不過(guò)春節(jié)后麩皮價(jià)格明顯上漲，主要由于春節(jié)期間制粉企業(yè)基本全部停工，春節(jié)后的一周，制粉企業(yè)陸續(xù)開(kāi)工，但開(kāi)工企業(yè)數(shù)量和開(kāi)機(jī)率明顯低于節(jié)前，副產(chǎn)品市場(chǎng)供應(yīng)短期內(nèi)處于偏緊狀態(tài)。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，截至1月末，全國(guó)主要糧油批發(fā)市場(chǎng)特一粉交易均價(jià)為3630元/噸，較上月同期下跌36元/噸。
2023年1月末全國(guó)主要糧油市場(chǎng)小麥/面粉交易價(jià)格
單位：元/噸
|
|
地區(qū) |
價(jià)格類(lèi)型 |
1月末 |
月同期 |
年初 |
年同期 |
|
中等 白麥 |
鄭州 |
進(jìn)廠價(jià) |
3210 |
3220 |
3220 |
2860 |
|
石家莊 |
進(jìn)廠價(jià) |
3248 |
3238 |
3238 |
2910 |
|
|
濟(jì)南 |
進(jìn)廠價(jià) |
3200 |
3220 |
3220 |
2870 |
|
|
徐州 |
進(jìn)廠價(jià) |
3200 |
3230 |
3230 |
2890 |
|
|
蚌埠 |
進(jìn)廠價(jià) |
3180 |
3180 |
3180 |
2920 |
|
|
特制 1級(jí) 面粉 |
北京 |
出廠價(jià) |
3700 |
3700 |
3700 |
3440 |
|
石家莊 |
出廠價(jià) |
3680 |
3680 |
3680 |
3380 |
|
|
德州 |
出廠價(jià) |
3680 |
3680 |
3680 |
3520 |
|
|
新鄉(xiāng) |
出廠價(jià) |
3680 |
3680 |
3680 |
3400 |
|
|
廣州 |
出廠價(jià) |
3840 |
3840 |
3840 |
3550 |
(四)影響價(jià)格變化的因素分析
1、小麥需求疲軟麥價(jià)旺季回落
春節(jié)前是傳統(tǒng)的小麥需求旺季，尤其是年前備貨階段，麥價(jià)普遍會(huì)在需求增加推動(dòng)下出現(xiàn)上行，但今年在新冠病毒第一波感染高峰的沖擊下，12月中旬到1月上旬國(guó)內(nèi)消費(fèi)異常疲軟，制粉企業(yè)在面粉需求不旺和感染員工驟增的雙重影響下，開(kāi)機(jī)率同比大幅降低，小麥采購(gòu)需求也隨之下降，少數(shù)面粉廠罕見(jiàn)的在春節(jié)旺季放假停產(chǎn)，麥價(jià)罕見(jiàn)的在傳統(tǒng)需求旺季出現(xiàn)回落。
2、政策麥投放力度加大增加市場(chǎng)有效供給
1月11日最低收購(gòu)價(jià)小麥拍賣(mài)重啟，投放量不大，每周10萬(wàn)噸左右，1月份累計(jì)投拍3次，數(shù)量28.2775萬(wàn)噸，全部成交，周度成交均價(jià)2929-2961元/噸，綜合成交價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格，粉企競(jìng)采較為理性。春節(jié)后國(guó)內(nèi)各地區(qū)儲(chǔ)備小麥也開(kāi)始加大輪出力度，增加了小麥?zhǔn)袌?chǎng)的有效供給，給麥價(jià)造成一定壓力。
3、部分地區(qū)小麥旺長(zhǎng)寒旱疊加風(fēng)險(xiǎn)加劇
冬麥播種以來(lái)，由于大部分冬麥區(qū)降水充足，土壤墑情好，苗情長(zhǎng)勢(shì)明顯好于上年，但是也有部分地區(qū)出現(xiàn)冬春季“旱寒”疊加造成小麥死苗，而且部分麥田苗情不均衡、旺苗弱苗并存現(xiàn)象突出，后期還需關(guān)注新季小麥長(zhǎng)勢(shì)對(duì)麥價(jià)的影響。
(五)國(guó)際市場(chǎng)及進(jìn)出口情況
美國(guó)農(nóng)業(yè)部1月供需報(bào)告顯示，2022/23年度全球供應(yīng)、出口、消費(fèi)和庫(kù)存上調(diào)。由于烏克蘭和歐盟的產(chǎn)量增加，全球供應(yīng)上調(diào)130萬(wàn)噸，達(dá)到10.581億噸。2022/23年度全球消費(fèi)上調(diào)20萬(wàn)噸，為7.897億噸，因?yàn)槊绹?guó)的飼料和其它用量上調(diào)，抵消了烏克蘭的降幅。2022/23年度全球小麥貿(mào)易上調(diào)80萬(wàn)噸，為2.116億噸，因?yàn)闅W盟和烏克蘭的出口增幅超過(guò)印度的降幅。2022/23年度全球小麥期末庫(kù)存上調(diào)110萬(wàn)噸，為2.684億噸，歐盟、烏克蘭、哈薩克斯坦和印度的庫(kù)存增幅抵消沙特阿拉伯和伊朗的降幅。
12月國(guó)際小麥震蕩下行，全球供應(yīng)增加打壓了小麥價(jià)格。澳大利亞CBH集團(tuán)稱(chēng)，12月份CBH公司出口了218萬(wàn)噸小麥，創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄，而1季度的小麥出口量可能達(dá)到490萬(wàn)噸;2022年俄羅斯小麥豐收，也為全球提供了廉價(jià)供應(yīng);美國(guó)主產(chǎn)區(qū)的小麥生長(zhǎng)情況也出現(xiàn)了很大改善，利空小麥期價(jià)。
截至1月31日，CBOT美軟紅冬小麥主力合約期價(jià)報(bào)收于276.4美元/噸，較上月末的284.58美元/噸，下跌8.18美元/噸，跌幅2.87%。
1月31日美國(guó)美灣近月交貨的美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥FOB價(jià)格為319美元/噸，合人民幣2154元/噸，到中國(guó)口岸完稅后總成本約為2841元/噸(不含加征關(guān)稅)，較上月底跌247元/噸。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2022年12月小麥進(jìn)口量為106.75萬(wàn)噸，同比增加14.36%;1-12月份累計(jì)小麥進(jìn)口量為987.31萬(wàn)噸，同比增加1.59%。
(六)后市預(yù)測(cè)
2月份，隨著國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍逐步消退，下游市場(chǎng)需求將逐步恢復(fù)，粉企陸續(xù)全面復(fù)工，小麥采購(gòu)需求也將隨之增加。目前大型經(jīng)紀(jì)人手中仍有庫(kù)存，再加上年后政策性小麥持續(xù)投拍，及各級(jí)儲(chǔ)備輪換及力度增大，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足，且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要過(guò)程，面粉需求短期內(nèi)仍將偏弱，預(yù)計(jì)后期麥價(jià)有一定壓力。建議后期關(guān)注：1、政策麥拍賣(mài)情況變化;
2、各級(jí)儲(chǔ)備小麥輪換情況;3、玉米與小麥價(jià)差關(guān)系的變化;4、終端市場(chǎng)需求的階段性變化;
5、新季小麥苗情變化。
