一、市場情況
1.1 國內(nèi)玉米現(xiàn)貨
本周國內(nèi)玉米價格水平上漲,綜合測算認為全國玉米均價為 2866元/噸,較節(jié)前上漲 16 元/噸。分區(qū)域看,東北地區(qū)玉米價格水平較節(jié)前普遍上漲,現(xiàn)貨價格水平環(huán)比提高 20-50 元/噸,個別深加工企業(yè)重啟現(xiàn)貨收購,提價幅度達到 200 元/噸;北方港口購銷趨于常態(tài),現(xiàn)貨報價明顯上漲,較節(jié)前提價水平 10-50 元/噸;華北一帶玉米價格穩(wěn)中趨漲,較節(jié)前增幅 10-20 元/噸,部分深加工企業(yè)到貨量較高,靈活調(diào)整收購報價,個別企業(yè)報價較節(jié)前下調(diào) 10 元/噸左右;南方部分銷區(qū)玉米報價整體呈穩(wěn)中上漲趨勢,華南、西南以及南方港口地區(qū)現(xiàn) 貨行情較節(jié)前增加 20-40 元/噸。分析來看,隨著基層糧源消耗殆盡, 部分持糧主體挺價情緒較強,疫情結(jié)束后如東北地區(qū)一部分深加工等 企業(yè)普遍存在購糧補庫需求,對玉米價格帶來提振。另一方面,隨著 新季小麥上市期臨近,華北一帶貿(mào)易商逐步開始挪騰庫存,玉米銷售相對旺盛,一些企業(yè)到貨量充足,促使價格水平小幅調(diào)整。
單位:元/噸
地區(qū) |
等級 |
價格類型 |
產(chǎn)地 |
22-5-7 |
節(jié)前 |
月同期 |
年同期 |
長春深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2700 |
2700 |
2560 |
2620 |
通遼深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2785 |
2785 |
2710 |
2730 |
黑龍江肇東 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2668 |
2668 |
2625 |
2600 |
北京飼企 |
中等 |
收購價 |
河北 |
2910 |
2910 |
2910 |
2910 |
天津飼企 |
中等 |
收購價 |
河北 |
2900 |
2900 |
2900 |
2900 |
安徽深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2940 |
2940 |
2930 |
2960 |
石家莊飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2776 |
2776 |
2770 |
2890 |
德州飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2830 |
2830 |
2850 |
2860 |
山東深加工 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2815 |
2815 |
2805 |
2848 |
安陽飼企 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2880 |
2880 |
2910 |
2940 |
大同 |
中等 |
收購價 |
本地 |
2740 |
2740 |
2740 |
2870 |
重慶 |
中等 |
站臺價 |
東北 |
2950 |
2950 |
3000 |
2990 |
南寧 |
中等 |
站臺價 |
東北 |
2945 |
2945 |
2890 |
2935 |
上海 |
中等 |
到站價 |
東北 |
3015 |
3015 |
2915 |
3045 |
成都 |
中等 |
到站價 |
東北 |
3095 |
3095 |
3055 |
3220 |
大連港 |
中等 |
平艙價 |
東北 |
2845 |
2845 |
2765 |
2760 |
廣東港 |
中等 |
成交價 |
東北 |
2945 |
2945 |
2895 |
2950 |
寧波港 |
中等 |
到港價 |
東北 |
2920 |
2920 |
2915 |
2990 |
廈門港 |
中等 |
到港價 |
東北 |
2950 |
2950 |
2905 |
2920 |
長沙 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2935 |
2935 |
2980 |
2940 |
武漢 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2925 |
2925 |
2945 |
2930 |
南昌 |
中等 |
到站價 |
東北 |
2965 |
2965 |
2940 |
2975 |
1.2國內(nèi)玉米期貨
節(jié)后國內(nèi)玉米期貨行情回落。截止 5 月 6 日,連盤 9 月玉米主力合約收至 2986 元,周內(nèi)下跌 49 元。分析來看,五一假期期間,CBOT 玉米期價持續(xù)回落,盡管南美減產(chǎn)以及美玉米播種進度等指標仍傾向 利多,但隨著國際玉米期價炒作至歷史高位,部分交易者獲利回吐促 使玉米期價回落調(diào)整。且從天氣指標來看,未來一段時間美玉米可能 迎來較好的播種天氣窗口。五月一日以來,國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價格保持長 勢,給連盤玉米期價帶來一定支撐。截止 5 月 6 日收盤,9 月合約總成交量 15.8 萬手,持倉量 127.9 萬手。
二、行業(yè)情況
2.1深加工
與節(jié)前相比,本周國內(nèi)深加工企業(yè)收購價格漲跌互現(xiàn),其中上漲態(tài)勢相對明顯,東北地區(qū)整體上浮,華北地區(qū)部分企業(yè)收購報價穩(wěn)中偏弱運行。5 月 7 日,中糧肇東掛牌收購價 2620 元/噸,與上周持平;京糧龍江掛牌收購價 2705 元/噸,較上周漲 10 元/噸;吉林燃料乙醇開始對外收購,報價 2720 元/噸,隨行就市,較早先價格提高 220 元;開魯玉王掛牌收購價 2810 元/噸,較上周漲 30 元/噸。壽光金玉米掛牌收購價 2856 元/噸,較上周跌 14 元/噸;諸城興貿(mào)掛牌收購價 2920元/噸,較上周跌 4 元/噸;寧晉玉峰掛牌收購價 2810 元/噸,較上周跌 10 元/噸。
假期一周來,國內(nèi)玉米酒精價格水平偏穩(wěn)運行,部分地區(qū)淀粉價格小幅上漲。分區(qū)域看,本周華北淀粉價格在 3320-3400 元/噸,較節(jié)前基本持平;東北地區(qū)淀粉價格多在 3250-3300 元/噸,部分省份較上周同期上漲 30-80 元/噸。華北部分地區(qū)玉米酒精價格水平 7150-7500元/噸,東北地區(qū)玉米酒精價格維持 7050-7150 元/噸,均較上周同期持平。分析來看,近期玉米價格水平地區(qū)性行情特點較為明顯,其中東北地區(qū)玉米價格普遍上漲 20-30 元/噸,部分地區(qū)漲幅超過 50 元/噸, 成本提升促使企業(yè)相應提高淀粉銷售報價。購銷恢復以來,加工企業(yè)開工水平相應提高,隨著淀粉陸續(xù)流通上市,庫存相應下降,但終端需求并未出現(xiàn)明顯提高,實際走貨情況一般,部分企業(yè)對淀粉提價相對謹慎。酒精方面,由于化工和白酒需求仍以剛需為主,隨著氣溫提高,釀酒逐步進入淡季,但玉米價格提升導致成本高企,酒精價格呈偏穩(wěn)態(tài)勢運行。
2.2飼料養(yǎng)殖
本周國內(nèi)生豬價格上漲勢頭減弱。據(jù)監(jiān)測,截止 5 月 7 日,國內(nèi)土雜豬、外三元、內(nèi)三元均價 14.3-15.1 元/公斤,較上周提高約 2.5%。仔豬價格穩(wěn)中有漲,全國仔豬(15 公斤)均價約 32.8 元/公斤,較上周提高約 1.2 元/公斤。假期以來,國內(nèi)生豬價格上漲幅度減弱,一方面節(jié)日假期效應逐漸解除,由于國內(nèi)部分地區(qū)氣溫水平較高,生豬消費需求相對受限;另一方面國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示其能繁母豬數(shù)量已回歸至相對合理區(qū)間,當下生豬產(chǎn)能下降,供需結(jié)構(gòu)調(diào)整下,未來生豬供應或有所減少。再者,近一段時期以來國家頻繁開展生豬收儲,疊加養(yǎng)殖成本高企,促使養(yǎng)殖端提升惜售挺價情緒,也對價格水平帶來促進。本周國內(nèi)生豬理論養(yǎng)殖效益加強,虧損面繼續(xù)減小,根據(jù)國內(nèi)豬肉價格及相應成本推算,當前自繁自養(yǎng)生豬利潤約-87.6 元/頭。
本周國內(nèi)雞蛋、蛋雞價格相繼走弱。據(jù)統(tǒng)計,全國雞蛋均價約 9.9元/公斤,較上周下跌約 0.6 元/公斤,跌幅 3.4%;淘汰蛋毛雞 11 元/ 公斤,較上周下跌 0.1 元/公斤,跌幅約 1%;肉雞價格環(huán)比小幅走弱, 雞苗價格仍呈穩(wěn)中偏強態(tài)勢。分析來看,隨著五一假期結(jié)束,節(jié)假日對蛋禽類的消費提振告一段落,雞蛋、肉雞等整體需求有所下降;與此同時,國內(nèi)部分地區(qū)新冠疫情再度發(fā)生,企業(yè)單位以及院校等機構(gòu)出現(xiàn)延遲復工和開學等現(xiàn)象,蛋禽類集中批發(fā)采購對價格的支撐略顯不足,導致蛋價走弱。而隨著節(jié)后需求放緩尤其蛋價下跌,養(yǎng)殖戶惜淘情緒有所松動,淘汰蛋毛雞銷售出貨略有提高,價格水平小幅下行。
三、生產(chǎn)情況
3.1產(chǎn)區(qū)天氣
假期期間,我國北方大部地區(qū)整體氣溫維持較高水平,其中華北一帶最高氣溫維持 30℃左右,遼寧、吉林部分地區(qū)最高氣溫也升至 20℃ 以上,周中后期,我國東北地區(qū)迎來降溫和陰雨天氣,其中內(nèi)蒙古東部、黑龍西部一帶最低氣溫再度跌至 0℃,吉林、遼寧等省份氣溫也將下降 10℃左右。降水分布上,周后期黑龍江大部、遼寧和吉林東部出現(xiàn)一次大范圍降水天氣,可能導致部分農(nóng)田偏濕,不利農(nóng)機下田作業(yè), 整體天氣條件將對部分地區(qū)春耕工作帶來延誤。
四、國際市場
4.1 進口動態(tài)
5 月 7 日美國美灣近月交貨的美國 2 號黃玉米 FOB 價格為 352 美元/噸,合人民幣 2332 元/噸,到中國口岸完稅后總成本約為 3217 元/噸(不含加征關(guān)稅),較節(jié)前跌 51 元/噸。
4 月全球玉米供需平衡表(百萬噸)
年度 |
期初庫存 |
產(chǎn)量 |
進口 |
飼料消費 |
消費總量 |
出口 |
期末庫存 |
2021/22 |
292.15 |
1210.45 |
182.11 |
752.62 |
1197.15 |
197 |
305.46 |
2020/21 |
306.37 |
1125.88 |
185.6 |
722.91 |
1140.1 |
182.12 |
292.15 |
2019/20 |
322.41 |
1120.13 |
167.66 |
716.03 |
1136.17 |
172.25 |
306.37 |
美國農(nóng)業(yè)部 4 月份發(fā)布的全球玉米供需平衡報告中,對 2020/21 年度全球玉米產(chǎn)需、進出口及期末庫存做出以下調(diào)整:上調(diào)產(chǎn)量水平 至 11.26 億噸,較上期增加 260 萬噸;上調(diào)全球玉米總消費量至 11.4億噸,較上期增加 194 萬噸;上調(diào)全球玉米飼用消費水平至 7.23 億噸,較上期增加 135 萬噸;上調(diào)期末庫存至 2.92 億噸,較上期增加 70 萬噸?;?3 月份以來全球玉米生產(chǎn)及收獲情況,USDA 更新 2021/22 年度全球玉米供需消費水平預測:調(diào)整產(chǎn)量預期至 12.1 億噸,較 3 月份預測增加 431 萬噸,主要由于南美、印尼、歐盟等國家增產(chǎn);由于燃料需求增加沖抵飼料需求下降部分,USDA 上調(diào)全球玉米總消費量至11.97 億噸,較上期增加 53 萬噸;調(diào)整玉米飼料消費至 7.53 億噸,較3月預測減少 83 萬噸;下調(diào)全球玉米出口水平至 1.97 億噸,較 3 月預測下降 290 萬噸;受產(chǎn)需變化影響,2021/22 年度全球玉米期末庫存預期為 3.05 億噸,較 3 月份預測水平增加 449 萬噸。
五、后期展望
節(jié)后以來,國內(nèi)玉米價格水平整體呈穩(wěn)中偏強態(tài)勢,東北及南方 地區(qū)均出現(xiàn)相對明顯上漲。一方面部分地區(qū)疫情結(jié)束后相關(guān)企業(yè)主體 生產(chǎn)逐步正常,購糧需求增加,而隨著基層糧源見底,期貨和進口玉 米價格均表現(xiàn)高企的狀態(tài)下,持糧主體挺價意愿相對較強,對玉米現(xiàn) 貨價格帶來支撐和提振。參考一般季節(jié)性特點,新麥上市前,華北地 區(qū)貿(mào)易主體習慣挪騰庫存并增加玉米銷售,但目前來看僅有個別地區(qū) 或企業(yè)出現(xiàn)下調(diào)報價的情況,整體玉米行情仍表現(xiàn)出穩(wěn)中偏強態(tài)勢。 綜合以上情況,認為現(xiàn)階段下國內(nèi)玉米維持整體小幅走強的趨勢還將 持續(xù)。一是期貨價格仍趨于高位,增強持糧一方看多后市信心,短期 內(nèi)飼料和深加工還將維持較強剛需和采購需求,有助對玉米價格形成 支撐。對南方用糧主體而言,進口玉米、高粱、大麥等替代品價格均 已大幅提高,國產(chǎn)玉米價格具備一定優(yōu)勢,增加消費需求。隨著新麥 上市臨近,華北地區(qū)玉米銷售和供應有望保持相對寬松狀態(tài),部分地 區(qū)價格水平或相對偏弱,但缺乏大幅下跌因素支持,現(xiàn)貨行情趨穩(wěn)或 小幅波動預期較強。